从“煤炭大亨”到“金融炸弹”,煤炭老板与银行发生了争执

然而,在短短的几年里,山西的煤老板和金融机构已经从蜜月期变成了恶语相向。

连生集团的故事是一个典型的缩影。

在过去的12年里,山西联盛凭借其强大的资本运营能力,在中国的工业和金融业实现了传奇般的扩张。它的控制者邢利斌曾被加冕为煤炭大亨。

只有10元的资本,但要做100元。

邢利斌曾自称是行业集成商,但被迅速扩张的行业拖入深渊。他痴迷于玩弄资本的技巧,但却沉迷其中。

目前,当恐慌和沮丧聚集在一起时,前吞食者有被吞食的危险。

更严重的是,连生绑架了30多家金融机构和数十家当地私营企业,就像随时爆炸的金融炸弹一样。一场区域性金融危机正在酝酿之中。

即使金融炸弹能够被拆除,山西的金融结构也已经被改写:持有借据的金融机构感到担忧,煤炭行业和私营企业的资金紧缩正在蔓延。

今年元旦,邢利斌可能会感到非常难过和轻松,尽管他曾长期经营山西省最大的民营煤炭企业。

2014年1月23日,邢利斌的黑色宾利轿车出现在中国人民银行太原中心支行楼下。

今天上午,债权人举行了春节前的最后一次会议,讨论如何拯救邢利斌控制的山西联盛能源(集团)有限公司(以下简称联盛)。

两个多月前,2013年11月29日,总资产600亿元的联盛集团因资本链断裂而提交重组申请,引发了轩然大波。

你知道,连生曾经很富有。连生所在的柳林县在山西省财政收入中排名第二,拥有该县一半以上煤炭资源的连生至少贡献了其中的三分之一。

从此,联盛的董事局主席邢利斌开始辗转有意为联盛输血的战略投资者之间,递上重整方案。从那以后,连生董事长邢利斌开始在打算给连生输血的战略投资者中传递重组计划。

然而,时间不多了。

依法,联盛应当自2013年11月29日起6个月内向法院和债权人提交重组方案,最多9个月。

不仅如此,总计30亿英镑的四家集体信托基金将在2014年6月前到期,债权人机构的恐慌将使情况更加复杂甚至更糟。

56亿英镑的突然重组是最保守的数字。

一直被蒙在鼓里。

春节前,张靖平(化名)向记者回忆了现场,大声辱骂。

张靖平是吕梁市一家大型企业的负责人。他的公司和连生相互担保了近20亿元。然而,联盛的实际控制人邢利斌在2013年11月29日宣布重组之前并没有透露任何信息。

同样震惊的是三十多家金融机构,省外的许多金融机构在看完新闻后,如梦初醒,纷纷涌向山西。

据记者从债权银行获得的数据,截至2013年9月底,联盛对外融资总额为268亿,其中银行贷款余额153.54亿,信托贷款余额73.63亿,融资租赁贷款余额17.48亿,银行敞口票据余额23.42亿。

在联盛的众多债权人中,中国建设银行、华融资产管理公司、招商银行、中信银行、中国建设投资信托、中江国际信托和长安国际信托已经为联盛提供了超过10亿元的融资。

国家开发银行山西分行借款41.5亿元。山西省农村信用社协会下属的63家农村信用社共借款41.5亿元,是参与最多的两家金融机构。

在73.63亿信托贷款中,除华融资产管理公司的19.9亿信托将于2015年9月到期外,所有信托产品将于2014年到期,总额为54.75亿。

一年内到期的短期银行贷款也达到51.8亿英镑。

与联盛有关联的是吕梁的一批大型企业:联盛对外担保145.71亿元,联盛对外担保140.94亿元。其中,山西刘璃焦煤集团、山西汇丰兴业焦煤集团、山西中阳钢铁、山西大禹治水焦化、孝义市金燕电煤化和联盛互助保险均超过10亿元。

这位前煤炭首富很可能成为当地的金融炸弹。

如果无法阻止,冲击波将通过担保网络向外传播,地区金融危机迫在眉睫。

截至2013年6月,联盛总资产507亿英镑,负债315亿英镑,净利润1.6亿英镑。

然而,每年要支付的财政费用高达27亿英镑。

记者获得的连生重组计划显示,如果要拯救连生,预计连生资金缺口为56亿元。

其中,恢复生产需要13亿英镑,包括支付工作人员工资、结清项目欠款和各种税费。

确保在建矿山投产需要10亿元。

此外,年底有9亿美元的本金和利息偿还,还有24亿美元的信托基金已经到期,将在6个月内到期。

56亿是最保守的数字。如果明天资金到位,56亿英镑可能就足够了。

然而,为了确保连生的后续生产,所需资金远远超过这一数字。

这是一位战略投资候选人的判断,他一直与联盛保持联系。

连生所在的柳林县政府自然不希望这样的怪物倒下。

2013年11月29日,柳林县人民法院受理了连生等12家企业的重组申请。县政府表示支持并参与了重组。

所谓重组,又称破产重组,是指利用司法程序为破产但仍具有造血功能的企业提供保护伞。

在保护伞下,生产经营可以继续,债务可以停止偿还,强制讨债可以冻结。

同时,资产得到保护,法院不能执行拍卖,债权人也不能掠夺。

对于重组,联盛的理由是,由于缺乏营运资金,企业生产处于半停产状态,大量短期资本到期后无法有效延续,七对在建矿山无法完工。

联盛希望依靠重组来调整债务期限,降低财务成本,最终降低债务规模。

换句话说,一旦重组申请成功,联盛将有九个月的时间不支付任何本金和利息。

县领导公开表态支持联盛的重组。

柳林县法院刚刚通过动议。

出席记者招待会的官员刘林告诉记者。

柳林官员透露,负责柳林县的吕梁市领导不希望连生申请重组。

就在新闻发布会前五分钟,市领导还与柳林县领导通了电话,希望会议能慢慢举行。

2013年下半年,邢利斌曾向吕梁市长透露,盛大集会有大动作,但出乎意料的是,邢利斌口中的大动作是重组。

邢利斌不想再等了。

连生的一名高管表示,连生的10亿英镑贷款将于2013年12月底到期。

当时,已经有金融机构计划发放贷款,以确保联盛能够借新还旧,取代银行的资金。

出人意料的是,重组的消息传来后,债权人一致对盛的重组计划表示不满,尤其是金融机构。银行担心对不良贷款的突然拨备会耗尽当期利润。因此,他们集体向山西省财政厅施压。

2013年12月2日,债权银行召开首次债权人会议。讨论的结果是写一封联名信,让山西省政府介入此事。

12月6日,CDB会同13家金融机构,向山西省委、省政府提交了《关于省委、省政府协调连生重组时间的紧急报告》。债权人在报告中指出,重组是联盛和当地法院单方面将联盛的重组纳入司法程序,他们事先没有收到任何法律文件。

重组过程的不披露使债权人担心自己的利益会受到侵犯。

这件事很严重。邢先生对自己的资产、负债、利息支付和现金流了如指掌。

在谈判桌上,他只需要一支笔和一张纸来列出每笔贷款和还款日期。

这份报告首先交给了山西省的高级官员。

省领导在报告中指出:这件事非常严重,要求政府高度重视。

第二天,省长亲自组织省财政厅、省银监局、省高级人民法院等机构讨论连生问题。

会上,债权人组织仍要求联盛取消重组申请,并希望山西省出面救助联盛。

但是,号称拥有600亿资产的联盛的价值是多少?金融机构并不确定。他们加班检查连生的财力。

在此期间,尽管金融机构不得不与山西省进行谈判,但它们也在秘密地对联盛的经营状况和资产价格进行全面检查。他们还在密切关注与联盛有关联的数十家子公司和太阳公司,以防止资产转移。

所有债权人机构必须派一个人去CDB的陕西分行工作,陕西分行与CDB一致,仅24小时车程。

一名债权机构官员告诉记者。

随后,副省长牵头成立了一个高级别协调小组,而金融工作组由最大的债权银行国家开发银行山西分行牵头。

经过一次又一次的债权人会议,一些债权人组织同意以牺牲利润为代价,配合执行5至6年的基准利率。

但是联盛延期后必须按照还款计划偿还本金,延期后还款计划不得再次变更。

重组后,必须全额偿还利息,以恢复正常的贷款利息支付状态。

但对于40亿英镑的私人融资,联盛只承诺偿还本金。

外部担保只能减少,不能增加。

债权人机构更倾向于股权注入50亿英镑的模式,即25亿英镑用于股权投资,另外25亿英镑用于前两年的过渡性资金,第三年转为股权投资。

联盛的焦炭、炼焦、参股控股企业、教育、农业房地产等主要业务以外的资产要么继续留在重组后的公司,要么以转让方式处置,以收入作为重组的资本投入。

事实上,候选战略投资者对教育、农业、房地产和其他非主营业务以外的资产不感兴趣。

根据记者获得的重组框架,联盛企业的负债总额从2014年逐步下降至2021年的100亿英镑。

从2014年开始,联盛每年可以生产1100万吨煤,到2015年,产量可以达到1500万吨,这可能会产生更多的收入。

然而,这些只是长期计划。没有人确定连生目前的语气是否可以被遵循。

连生希望县政府协调当地企业注入20亿至30亿的过渡性资金,同时省委将配合重组,并尽快向在建矿山发放许可证,以核实其生产能力。

此外,让所有相关金融机构批准该计划并不容易。

现在我们正在等待每个金融机构轮流签署,每个金融机构都需要总部签署批准。这个过程不知道什么时候去。

一个债权人组织告诉记者。

山西省金融厅虽然能在一定程度上影响金融机构的决策,但无法控制各银行总行的风控。

另一方面,找到过渡性资金并不容易,即使是实力相当的当地企业家也很难接手此事。

当地私人债权人并没有真正坐在一起聊天。邢利斌的想法是一个接一个地分而治之。

张靖平说。

省外的潜在投资者对盛的资产进行了全面评估,但双方对未来煤炭价格的预期都有偏差。邢利斌仍在讨价还价。

邢利斌的态度是真诚的,他的精神状态仍然很好,坚强乐观,他不是一个会被困难压垮的人。

我们也钦佩这一点。

一位参与了整个谈判的候选战略投资者表示。

根据它的描述,邢育对自己的资产、负债、利息支付和现金流了如指掌。

在谈判桌上,他只需要一支笔和一张纸来列出每笔贷款和还款日期。

确定了股权换资本的总体方向。目前,他们的谈判更多的是关于细节。

联盛的资产非常大,细节仍然非常困难。

在2009年成为煤炭运营商后,他甚至将触角伸向教育、房地产和农业,把连生变成了章鱼。

重组故事的主角,49岁的邢利斌,出生在刘玉市柳林县槐树沟村。

邢利斌不高,瘦瘦的,白净的脸,戴着一副金边眼镜。他很优雅。

与他有深入接触的企业家评论说,他的演讲清晰而有感染力。

高中时,他还是一个年轻的文学家,创建了清河文学学会,并担任其首任会长。

1990年,从山西大学毕业后,邢利斌回到吕梁创业。

在吕梁市中阳县承包一个小型私人炼铁厂使邢利斌赚到了第一桶金,承包炼铁厂的钱也是从亲戚朋友那里借来的。

后来,邢育又建了两个小铁厂,并以1000多万元的价格出售。

1998年前后,邢育拥有5座煤矿、2座大型焦化厂、1座大型洗煤厂和一家由160辆东风拖车组成的运输公司,固定资产达到2亿英镑。

然而,当邢育赶上亚洲金融危机和国内钢铁价格暴跌时,他只失去了柳林的金家庄煤矿。

2002年,邢利斌东山再起,同年联盛成立。

在成立之初,邢利斌的表现不同于普通煤炭业主。他一再表示,他决心建立一个贯穿上游和下游产业链的煤焦油企业载体空。

当时,柳林县的国有煤矿武星煤矿面临破产。年产60万吨的最大国有企业累计负债1.9亿英镑。

邢利斌在拍卖会上以最高价格赢得了煤矿,使武星煤矿成为山西第一个转让股权的国有煤矿。

据熟悉邢利斌的当地企业家称,邢利斌当时只有600多万元现金,而另外7000万元也是从各种渠道借来的。

然而,以包心菜的价格购买国有资产,引起了邢利斌的怀疑,邢利斌也接受了多次调查。

自2003年以来,他又投资6亿至7亿元对武星、金家庄、王家沟等煤矿进行技术改造。

金家庄煤矿成为吕梁第一个综采矿井。

黄河东岸和吕梁西端是中国三分之一优质炼焦煤的产地,炼焦煤是炼钢的主要原料。

在接下来的几年里,炼焦煤价格飙升,邢利斌的资产翻了一番。

到2005年,连生的固定资产达到63亿元。

熟悉邢利斌的当地企业家向记者回忆说,有一年,在山西省人大接待培训中心举行的煤炭订购会议上,邢利斌带领的十多人团队身穿蓝色西装、白色衬衫和皮鞋。

其他车队驾驶依维柯,但他驾驶桑塔纳2000,这是非常华丽的。

在订餐会上,几乎每家高端酒店都有自己的餐点,但退房往往会出现问题,因此酒店不敢为他签署订单。最后,酒店扣留了他的桑塔纳2000。

订单会议后的六个月,桑塔纳失踪了,但他带着五六辆红色富康轿车从太原开车回柳林,后面跟着一辆皇冠。

然而,邢利斌在2007年险些丧命,因为他被协助调查了一笔超过8000万元人民币的不良银行贷款,为期整整六个月。

此后,邢利斌开始频繁前往北京,结识金融机构的高管,这成为他未来在金融技术领域接触的基础。

购买煤矿需要大量的实际资金和白银,因此从2006年起,联盛开始计划在中国香港上市。

同年,当时的山西火箭彩票最近更新了总督团队,前往中国香港,推广企业,为山西企业在香港上市提供平台,连生就是其中之一。

2008年5月,h股上市公司福山能源以105.3亿港元的总成本收购了柳林县武星煤矿、金家庄煤矿和翟亚迪煤矿。

邢利斌持有卖方龙符集团有限公司56.92%的股份

邢利斌获得近24亿港元现金和6亿多股福山能源股份。

发表评论